【独家财报】日本国内投资信托市场趋势：2021年趋势与2022年措施
2022-01-26
■2021年国内投资信托市场，（1）向海外股票集中（2）资金流入国内债券.
■从2022年初的市场环境来看，预计“海外股票+日本债券”的多元化投资方式将备受瞩目.
本文回顾了整个2021年国内投资信托市场的趋势。2021年的趋势是（1）资金更加集中于海外股票，（2）国内债券资金大量流入，而海外债券资金大量流出。
2021年整个市场的资金流出超过流入约9.7兆日元。其中，投资海外股票的资金流入总额超过8.4兆日元，资金集中度进一步提高。2020年流入整个市场约2.3兆日元，海外股票约3.6兆日元，虽然海外股票的人气集中度构成不变，但流入资金的规模变得更大了。此外，对于投资日本股票的资金，2021年资金流入仅为500亿日元左右，对比海外股票明显不如。纵观2021年主要资产类别的涨跌幅（指数基数），美股（S&P500）+26.9%，而日股（TOPIX）仅+10.4%，可以看出今年国内投资者偏好国外股票的姿态不会改变。
（2）资金流入国内债券：具体而言，投资国内债券的资金流入约6,500亿日元，另一方面海外债券流出资金超3,600亿日元。一般来说，日本债券的利率低于美国和澳大利亚债券，因此被评估为难以获得回报的债券。在这种情况下，资金流入国内债券的进程却正在推进，这并不是需求日本债券的低回报，而是证明对其稳定性的关注程度正在提高。年初以来，假设利率上行压力为比较弱的情况下，预计除日本以外的主要发达经济体国家将迅速加息，而日本央行被认为是加息速度最慢的国家。从单月度资金流入量较前的个别基金来看，其中按月度进行的国内债券基金，去年下半年有一些“一条龙型”的国内债券基金获得了较好的排名。此外，2021年全年平衡型基金的流入金额超过了5200亿日元，部分国内投资者也将可能逐渐开始多元化投资。从年后（截至1月21日）的涨跌幅中，美股（S&P500）股价下跌7.7%，日股（TOPIX）下跌3.3%。大角度下可以看出，“海外股票+日本债券”的多元化投资，很可能会吸引更多人关注。